Новини

В последно време икономическите данни в Съединените щати, включително заетостта и инфлацията, са намалели. Ако спадът на инфлацията се ускори, това може да ускори процеса на намаляване на лихвените проценти. Все още има разлика между пазарните очаквания и началото на намаляването на лихвените проценти, но настъпването на свързани събития може да насърчи корекции на политиката от страна на Федералния резерв.
Ценови анализ на злато и мед
На макро ниво председателят на Федералния резерв Пауъл заяви, че лихвените проценти на Фед са „влезли в ограничителен диапазон“ и международните цени на златото отново се доближават до исторически върхове. Търговците смятат, че речта на Пауъл е била относително мека и залогът за намаляване на лихвения процент през 2024 г. не е бил отменен. Доходността на съкровищните облигации на САЩ и щатския долар допълнително намаляха, което повиши международните цени на златото и среброто. Данните за ниската инфлация от няколко месеца накараха инвеститорите да спекулират, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти през май 2024 г. или дори по-рано.
В началото на декември 2023 г. Shenyin Wanguo Futures обяви, че изказванията на служители на Федералния резерв не са успели да ограничат пазарните очаквания за облекчаване и пазарът първоначално е заложил на намаление на лихвените проценти още през март 2024 г., което е накарало международните цени на златото да достигнат нов връх. Но като се има предвид, че сме прекалено оптимистични относно разхлабеното ценообразуване, имаше последваща корекция и спад. На фона на слабите икономически данни в Съединените щати и по-слабите лихвени проценти по облигациите в щатски долари, пазарът повиши очакванията, че Федералният резерв е завършил повишаването на лихвените проценти и може да намали лихвените проценти предсрочно, което води до продължаване на международните цени на златото и среброто укрепвам. С приключването на цикъла на повишаване на лихвените проценти икономическите данни на САЩ постепенно отслабват, глобалните геополитически конфликти възникват често и центърът на нестабилност на цените на благородния метал се покачва.
Очаква се международната цена на златото да счупи исторически рекорди през 2024 г., водена от отслабването на индекса на щатския долар и очакванията за намаляване на лихвените проценти от страна на Федералния резерв, както и от геополитически фактори. Очаква се международната цена на златото да остане над $2000 за унция, според стоковите стратези в ING.
Въпреки намаляването на таксите за преработка на концентрат, вътрешното производство на мед продължава да расте бързо. Цялостното търсене надолу по веригата в Китай е стабилно и се подобрява, като фотоволтаичните инсталации водят до висок ръст на инвестициите в електроенергия, добрите продажби на климатици и стимулират растежа на производството. Очаква се увеличаването на степента на навлизане на нова енергия да консолидира търсенето на мед в индустрията на транспортното оборудване. Пазарът очаква, че времето за намаляване на лихвения процент от Федералния резерв през 2024 г. може да се забави и запасите може бързо да нараснат, което може да доведе до краткосрочна слабост на цените на медта и общи колебания в диапазона. Goldman Sachs заяви в своята прогноза за металите за 2024 г., че се очаква международните цени на медта да надхвърлят 10 000 долара за тон.

Причини за историческите високи цени
Към началото на декември 2023 г. международните цени на златото са се повишили с 12%, докато вътрешните цени са се повишили с 16%, надвишавайки възвръщаемостта на почти всички основни класове местни активи. В допълнение, поради успешната комерсиализация на нови златни техники, новите златни продукти са все по-предпочитани от местните потребители, особено от новото поколение млади жени, които обичат красотата. И така, каква е причината, поради която древното злато отново е измито и изпълнено с жизненост?
Едната е, че златото е вечно богатство. Валутите на различни страни по света и богатството на валута в историята са безброй, а техният възход и спад също са мимолетни. В дългата история на еволюцията на валутата раковините, коприната, златото, среброто, медта, желязото и други материали са служили като валутни материали. Вълните отмиват пясъка, само за да видите истинското злато. Само златото е устояло на кръщението на времето, династиите, етноса и културата, превръщайки се в световно признато „парично богатство“. Златото от Китай преди Цин, древна Гърция и Рим е злато и до днес.
Второто е разширяване на пазара на потребление на злато с нови технологии. В миналото процесът на производство на златни изделия е бил относително прост и приемането на млади жени е било слабо. През последните години, поради напредъка на технологията за обработка, 3D и 5D злато, 5G злато, древно злато, твърдо злато, емайлово злато, златни инкрустации, позлатено злато и други нови продукти са ослепителни, както модерни, така и тежки, водещи в националната мода Китайски шик и силно обичан от публиката.
Третият е да се култивират диаманти, за да се подпомогне потреблението на злато. През последните години изкуствено култивираните диаманти се възползваха от технологичния прогрес и бързо се насочиха към комерсиализация, което доведе до бърз спад на продажните цени и сериозно въздействие върху ценовата система на естествените диаманти. Въпреки че конкуренцията между изкуствени диаманти и естествени диаманти все още е трудна за разграничаване, тя обективно води до това, че много потребители не купуват изкуствени диаманти или естествени диаманти, а вместо това купуват нови занаятчийски златни продукти.
Четвъртият е глобалното свръхпредлагане на валута, разширяването на дълга, което подчертава запазването на стойността и атрибутите на златото. Последицата от силното свръхпредлагане на валута е силна инфлация и значително намаляване на покупателната способност на валутата. Проучването на чуждестранния учен Франсиско Гарсия Парамес показва, че през последните 90 години покупателната способност на щатския долар непрекъснато намалява, като от 1 щатски долар през 1913 г. до 2003 г. остават само 4 цента, среден годишен спад от 3,64%. За разлика от това, покупателната способност на златото е относително стабилна и показва възходяща тенденция през последните години. През последните 30 години увеличението на цените на златото, деноминирано в щатски долари, е основно синхронизирано със скоростта на свръхпредлагането на валута в развитите икономики, което означава, че златото е надминало свръхпредлагането на щатските валути.
Пето, глобалните централни банки увеличават запасите си от златни резерви. Увеличаването или намаляването на златните резерви от глобалните централни банки оказва значително влияние върху съотношението търсене и предлагане на пазара на злато. След международната финансова криза от 2008 г. централните банки по света увеличават своите запаси от злато. Към третото тримесечие на 2023 г. глобалните централни банки са достигнали исторически връх в притежаваните от тях златни резерви. Въпреки това делът на златото във валутните резерви на Китай все още е относително нисък. Други централни банки със значително увеличение на притежанията включват Сингапур, Полша, Индия, Близкия изток и други региони.